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标题: Marshall的金融小圈｜美股的未来怎么走 [打印本页]

作者: zhouoou 时间: 昨天 18:58
标题: Marshall的金融小圈｜美股的未来怎么走
巴菲特指标（Buffett Indicator）是一个用来衡量股市估值的指标，由著名投资人沃伦·巴菲特（Warren Buffett）推广。这个指标的计算方法是将一个国家的股市总市值（通常使用该国所有上市公司的市值总和）除以该国的国内生产总值（GDP）。巴菲特指标的概念最早是在2001年由沃伦·巴菲特在接受《财富》杂志采访时提出来的。在那次采访中，巴菲特提到，用股市总市值与GDP的比率作为衡量市场估值的一个有效工具。他指出，这个比率是判断市场是否被高估或低估的“最佳单一指标”。巴菲特提到，观察这一比率可以帮助投资者理解股市的总体估值水平，并为投资决策提供参考。他当时的评论是基于他对1999年互联网泡沫时期股市高估的观察，并将其与2001年的市场状况进行了对比。
往往简单的数值更能体现宏观环境下的状态。#美股##a股##巴菲特#
历史上第一次巴菲特指标显著过高是在2000年互联网泡沫期间。那时，巴菲特指标达到了约137%。该时期的显著高估最终导致了互联网泡沫的破灭，对市场产生了广泛而深远的影响。在2000年初，互联网公司股票价格迅速下跌，纳斯达克综合指数从顶峰下跌了近80%。许多互联网公司倒闭或被迫重组。
在2022年，巴菲特指标约为164%。这一数值表明美国股市总体上被高估了。2022年，美国股市经历了显著的波动，主要由于通货膨胀上升、利率提高和地缘政治紧张局势等因素。标准普尔500指数在2022年全年下跌了近20%。
截至2024年7月，巴菲特指标，即总市值与GDP的比率，大约为196.2%。这表明美国股市被显著高估。从历史上看，如此高的比率通常预示着当前市场水平的年回报率可能很低甚至为负。此外，该指标的一个修改版本，包括美联储总资产在内的分母，约为156.1%，也表明市场被显著高估，美股的新一轮泡沫爆炸或许就在眼前。
看着不断新高的纳指，燥热又蠢蠢欲动的心能感受到这些悄无声息的变化吗？或许真正成功的人才能在浮躁的世界中保持着最后一丝的理性。

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