12月26日早评：国办印发重要文件！A股生态结构将发生巨大改变

　　【国内外财经要闻/A股大盘展望】
　　猛料一：国办印发《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》！
　　事件：近日，国务院办公厅印发《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》。《意见》旨在更好发挥专项债券强基础、补短板、惠民生、扩投资等积极作用，提出7方面17项举措。
　　点评：在我看来，该《意见》将使超过28万亿的地方政府专项债使用制度迎来重大变革！由于越来越多的优质项目已经被投完，所以现在地方政府专项债面临的主要问题之一，就是可投项目减少。该《意见》将此前专项债的“正面清单”调整为“负面清单”，相当于是大幅拓展了地方政府专项债的使用范围！尤其值得注意是，这次《意见》还允许地方政府将专项债中25%比例用作项目资本金，而在此之前，专项债是不能当做资本金的。可用于资本金的项目，都是一些高科技产业，如新材料、数字经济、低空经济、量子科技、商业航天、算力等等。
　　猛料二：罕见一幕！6000点买的银行股，在3400创新高！
　　事件：最近几个交易日，A股市场再度演绎极致风格，在微盘股集体重挫的情况下，四大行均逆势刷新历史新高！其中工商银行盘中最高上涨3.83%，股价突破7元/股，市值一度超过中国移动，成为新的“市值一哥”！
　　点评：今年以来，银行股一直处于震荡上行状态，行业指数累计涨幅接近35%，是申万所有行业指数中，涨幅最大的一个！对于银行股持续走强，在我看来与多方面的因素都有关系，其中最重要的还是国资委在年初提出的央国企市值管理计划。除此之外，还与红利因素，以及估值体系重塑有关。值得注意的是，即便四大行涨了这么多，目前银行股依旧处于集体破净状态，其中市净率最高的招行，到现在也还不足1倍，最低的民生银行和贵阳银行，市净率都只有0.4倍！可以说，银行股持续走强，已经在很大程度上改变了A股市场的生态结构，让一些长期被低估的板块和个股，都看到了出头之日！同时也给场外资金提供了一个可以长线投资的目标，有利于耐心资本持续入市！
　　大盘预判：近期A股大盘在权重股连续走强带动下，已经严重失真。更能代表市场整体走势的是微盘股指数。目前微盘股指数再经过连续调整后，已经触及了60日线中期支撑位，同时向下偏离5日线存在短期超卖。由此可以判断，微盘股的短期反弹行情即将出现。不过我要提醒大家的是，微盘股这轮杀跌是破趋势性的杀跌，可以看成是A浪调整，那么即便后面有B浪反弹，在上方积累了大量套牢盘的情况下，后面多半还会有C浪回调。只有C浪调整走完后，微盘股才会开始慢慢构建中期底部。
　　【行业/板块/题材概念消息点评】
　　猛料三：五部门联合印发《关于促进企业数据资源开发利用的意见》！
　　事件：数据要素迎来双重利好！其一，国家数据局等五部门联合印发《关于促进企业数据资源开发利用的意见》，将充分释放企业数据资源价值，构建以数据为关键要素的数字经济。其二，工信部等三部门印发《制造业企业数字化转型实施指南》，鼓励企业探索智能研发新应用，开发“人工智能+”研发设计软件。
　　点评：该消息利好数据要素板块。数字化转型是企业适应未来市场竞争的必然选择。上述两大利好均指出，加强企业数据资源开发利用，是推进全国一体化数据市场建设、实现数据资源配置效率最优化和效益最大化的重要举措。也可以帮助企业可以大幅提升效率、降低成本、增强竞争力。A股市场方面，数据要素虽然在泛科技大主题中，但相较于其他活跃度更高的板块，受到大资金的关注度并不算太高，这可能与行业的基本面属性有关。据旌扬观察统计，过去1个月以来，机构和游资都没有向大数据和数据要素方向调仓。
　　炒作周期：短线
　　爆发力度：★★★
　　操盘策略：数据要素是科技股板块中比较靠后排的分支，在消息面有利好落地时，也不能急于进场，避免追高被套。需要观察盘后的交易数据，确定大资金有大规模扫货动作时，才可以考虑是否跟进。
　　相关公司（包括但不限于）：奥飞数据（300738）、铜牛信息（300895）、熙菱信息（300588）、卓创资讯（301299）等。
　　猛料四：制冷剂价格再度调涨，供给强约束或使行业景气延续！
　　事件：12月25日，国内制冷剂市场偏强推进，部分针对出口的明年订单均报在42000元/吨左右，季度长约订单商谈价格也锁定在41000元一42000元/吨，市场待涨气氛明显。当前年度配额所剩无几，等待新一年度配额的重启，市场再次进入上行通道。
　　点评：该消息利好氟化工板块。根据业内预计，在配额制下，二代、三代制冷剂始终保持供给约束，另外叠加产品集中度高、竞争格局良好以及空调/汽车等需求支撑，因此未来行业景气或将延续。氟化工是制冷剂的重要原料，也是典型的顺周期板块。制冷剂价格趋势走强，对氟化工板块构成中期利好，也能支撑相关公司业绩逆转。不过值得注意的是，据观察，近期机构资金并无加仓化工板块的迹象，最近1个月也没有氟化工板块内的个股被主力大幅加仓。
　　炒作周期：中线
　　爆发力度：★★★
　　操盘策略：氟化工是顺周期板块，是否能参与，关键要看制冷剂的价格会不会趋势走强。如果未来一段时间，制冷剂价格持续上行，那么即便机构资金不进场，也可以考虑左侧潜伏。
　　相关公司（包括但不限于）：巨化股份（600160）、三美股份（603379）、中欣氟材（002915）、永和股份（605020）等。
　　猛料五：OpenAI亲自下场开发人形机器人，已投资多家初创企业！
　　事件：据媒体报道，在过去的一年里，OpenAI多次暗示自己对机器人项目重燃热情：投资于开发机器人硬件和软件的初创公司，如Figure和Physical Intelligence，并重启了四年前解散的内部机器人软件团队。
　　点评：该消息利好机器人板块。近两年，随着硬件和人工智能取得突破性进展，人形机器人产业也迎来了强势爆发，国内外多家科技巨头均积极参与其中。有机构预测，到2035年人形机器人市场空间有望达到1540亿美元，到2050年则将突破7万亿美元，全球人形机器人数量将达到6.48亿台。A股市场方面，机器人一直是机构和游资高度青睐的科技股板块，今年内已经走出过多轮趋势性行情。而从交易数据来看，11月初和11月底，机构资金都有大幅加仓的动作。不过考虑到板块刚刚完成轮炒，所以短期内快速重启趋势的概率不大。
　　炒作周期：中线
　　爆发力度：★★★
　　操盘策略：机器人刚刚完成轮炒后，最近1个月内，绝大多数个股将会持续降温。结合近期消息面来看，只有与四足机器狗相关的个股，短期依旧有大资金运作。不过考虑到这类高科技板块的弹性非常大，所以有耐心的投资者，可以考虑在明年2月后开始进场潜伏，等待板块的下次趋势轮动。
　　相关公司（包括但不限于）：江苏雷利（300660）、力星股份（300421）、恒锋工具（300488）、新时达（002527）等。
　　【龙虎榜/游资/主力机构调仓分析】
　　游资大佬重点狙击：方新侠：净买入潍柴重机（造船）5606.05万；上塘路：净买入中百集团（零售+预制菜）3484.74万；宁波桑田路：净买入视觉中国（字节概念）1.31亿、景兴纸业（造纸+机器人）1800.06万、鑫科材料（铜缆高速连接）7278.94万；炒股养家：净买入申昊科技（机器人）1367.29万。
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