2019 款 iPhone 将升级 Face ID

天风国际分析师郭明錤带来的最新预测报告：



我们预期2 H 19所有新款 iPhone 的 Face ID 将升级，有利 VCSEL 供应链，包括 IQE (Epi wafter)、Lumentum (VCSEL设计) 与稳懋 (VCSEL代工) 成长动能。我们相信 Apple 为改善 Face ID 使用者体验，将提升泛光照射器 (Flood illuminator) 的 VCSEL 功率，以降低环境不可见光的影响。单价更高的更高功率 VCSEL 对设计与生产技术要求更高、用于数组设计的材料增加、与需要更长测试时间，故 VCSEL 供应链创造附加价值更高。

ToF 可能最快被4 Q 19/1 Q 20新 iPad 采用、或最慢被2 H 20新 iPhone 采用，有利 VCSEL 供应链动能。我们预期4 Q 19/1 Q 20新 iPad 有超过50%机率会采用 ToF (但仍维持先前2H19新iPhone可能不会采用ToF的预估)。我们相信，在 iPad 上用 ToF 捕捉3 D 建模后再用 Apple Pencil 编辑3 D 对象，可创造与计算机完全迥异的全新用于设计应用的生产力体验。我们预测 ToF 最晚可能会被2 H 20新 iPhone 采用，iPhone 采用 ToF 则可望创造 AR 新体验与改善拍照效果。我们预测 Apple 的 ToF 设计可能会采用1000 nm 波长以上的 VCSEL (vs.目前Face ID是935–945nm)，以求更佳系统设计与更好使用者体验。



即便 Finisar 或 II-VI 可能于2019或2020年进入 Apple 供应链，但既有 VCSEL 供应链 (包括IQE、Lumentum与稳懋) 具备较佳设计能力与生产/测试规模优势，故为独家或主要供货商并受惠于2 H 19新 iPhone Face ID 升级与2019/2020年可能采用 ToF。此外，iPhone X 出货低于预期造成的 VCSEL 库存也已清理完毕。这些自2019年开始都有助于 IQE、Lumentum 与稳懋的获利。